Il quadro di riferimento delle fondazioni DMCC per la pianificazione patrimoniale a Dubai

Il quadro di riferimento delle Fondazioni DMCC potrebbe diventare un’importante integrazione a Dubai’le opzioni di strutturazione patrimoniale privata per family office, imprenditori e investitori. Gulf News segnalato il 12 giugno 2026 quello DMCC sta elaborando una proposta di quadro normativo denominato “Foundations” nella propria zona franca, attualmente nelle fasi finali dell’iter di revisione normativa. Se adottato, il quadro normativo dovrebbe favorire la pianificazione successoria e la gestione patrimoniale a lungo termine.

Cosa potrebbe apportare il quadro di riferimento delle Fondazioni DMCC

Il vantaggio pratico è evidente. Molte strutture patrimoniali familiari necessitano di misure di tutela che è difficile gestire ricorrendo esclusivamente alla proprietà personale. Queste includono solitamente:

• regole chiare in materia di proprietà
• continuità del processo decisionale
• tutela patrimoniale

Una fondazione può aiutare a separare la gestione e l’amministrazione del patrimonio dalle decisioni quotidiane della famiglia. Ciò può rivelarsi utile nei casi in cui il patrimonio debba essere trasmesso di generazione in generazione, quando i membri della famiglia risiedono in giurisdizioni diverse o quando il patrimonio comprende imprese operative, portafogli di investimento o beni immobili.

Il quadro normativo proposto per le fondazioni DMCC sembra inserirsi in una tendenza più ampia negli Emirati Arabi Uniti, dove i clienti privati e i family office stanno prestando maggiore attenzione alla successione, alla governance e alla trasparenza fiscale. Il punto fondamentale è che una struttura non dovrebbe limitarsi a detenere il patrimonio, ma dovrebbe anche chiarire chi detiene il potere decisionale, come vengono esercitati i poteri e in che modo la generazione successiva possa trarne beneficio senza inutili incertezze.

Un livello di governance pratico

Le famiglie dovrebbero evitare di scegliere una struttura basandosi esclusivamente sulla sua denominazione. Una fondazione, una holding, un trust o una società a scopo speciale possono svolgere ciascuno funzioni diverse. Il punto di partenza dovrebbe essere l’obiettivo commerciale e personale della famiglia.

Per questo motivo, il quadro proposto può rivelarsi utile nei casi in cui una famiglia abbia bisogno di documenti di governance e di norme di successione che si integrino con una strategia di gestione patrimoniale. Può inoltre essere di supporto agli investitori che desiderano un Dubai-struttura con sede all’interno di una zona franca riconosciuta. Quando i clienti valutano se una fondazione, una holding o una SPV sia la soluzione più adatta ai propri obiettivi, WellTax può fornire assistenza nella fase iniziale di analisi fiscale e contabile negli Emirati Arabi Uniti prima della scelta di una struttura.

In questa fase, la proposta va interpretata come un primo segnale di orientamento, non come un regolamento definitivo. Le famiglie dovrebbero attendere il quadro normativo dettagliato del DMCC prima di apportare modifiche strutturali.

Come i family office e gli investitori dovrebbero valutare la proposta

Per le famiglie che possiedono beni negli Emirati Arabi Uniti o partecipazioni transfrontaliere, il quadro normativo proposto potrebbe rivelarsi rilevante nei casi in cui garantire la continuità della titolarità risulti più complesso rispetto all’acquisto del bene stesso. Gli investitori dovrebbero valutare la titolarità dei beni, i diritti di controllo e la trasparenza fiscale prima di scegliere una struttura.

Area di pianificazione	Perché è importante	Domanda pratica
Successione	Contribuisce a ridurre l'incertezza nel passaggio del patrimonio da una generazione all'altra	Chi dovrebbe beneficiarne e quando?
Governance	Chiarisce chi può prendere, approvare o bloccare le decisioni	Chi dovrebbe detenere i poteri chiave?
Tutela del patrimonio	Può favorire la conservazione a lungo termine del patrimonio familiare	Quali attività devono essere separate o isolate?
Fiscalità e contabilità	Definisce i requisiti in materia di rendicontazione, documentazione e conformità	Quali documenti e dichiarazioni potrebbero essere necessari?

Principali questioni relative alla pianificazione

La valutazione dovrebbe essere concreta e basata su dati concreti. Prima di adottare qualsiasi struttura, le famiglie e gli investitori dovrebbero considerare quanto segue:

1. Obiettivo: verificare se la priorità sia la successione, la gestione degli investimenti, la tutela del patrimonio, la governance o l’amministrazione familiare.
2. Beni: individuare quali beni saranno oggetto della transazione, dove si trovano e se potrebbero rendersi necessarie procedure di trasferimento, registrazioni o approvazioni da parte dei finanziatori.
3. Controllo: stabilire chi può nominare, revocare, approvare o porre il veto sulle decisioni nell'ambito della struttura.
4. Conformità: valutare gli obblighi in materia di contabilità, imposta sulle società, IVA, prezzi di trasferimento e rendicontazione.

Gli investitori che stanno valutando in modo più ampio la possibilità di costituire un’entità DMCC potrebbero inoltre trovare utile il nostro Guida illustrativa alla zona franca DMCC utile, in particolare nei casi in cui la struttura possa affiancare una società operativa, una holding o un veicolo di investimento.

Per i clienti che stanno già valutando la possibilità di costituire un’entità DMCC, WellTax può fornire assistenza nel confronto tra una società operativa, una holding e una struttura patrimoniale familiare dal punto di vista fiscale e di rendicontazione degli Emirati Arabi Uniti.

Aspetti fiscali degli Emirati Arabi Uniti correlati al quadro normativo delle fondazioni del DMCC

La questione fiscale non si limita semplicemente all’esistenza o meno di una fondazione. Il trattamento di qualsiasi struttura patrimoniale privata dipende dal quadro giuridico di riferimento, dai beni detenuti, dalle persone coinvolte e dalle modalità di gestione della struttura stessa. Per i family office, ciò significa che l’analisi dell’imposta sulle società, la tenuta dei registri contabili e la verifica dei beneficiari devono essere prese in considerazione sin dall’inizio.

Il quadro normativo proposto per le fondazioni DMCC può rappresentare una nuova opzione di strutturazione giuridica, ma non dovrebbe essere valutato isolatamente. Una famiglia potrebbe inoltre dover valutare se tale struttura interagisca con un’impresa operativa, una holding, un portafoglio immobiliare o investimenti transfrontalieri. Il nostro articolo su Family office a Dubai, fondazioni familiari e imposta sulle società negli Emirati Arabi Uniti spiega come queste aree possano collegarsi nella pratica.

Pagamenti a parti correlate e documentazione

Le questioni relative alle parti correlate e alle persone collegate possono diventare rilevanti anche quando si verificano diversi pagamenti all’interno di un gruppo familiare, ad esempio:

• commissioni di gestione
• remunerazione degli amministratori
• spese di servizio

Tali pagamenti dovrebbero essere esaminati prima dell’attuazione della struttura. L’analisi potrebbe dover prendere in considerazione chi fornisce il servizio, se l’importo sia commercialmente sostenibile e come venga contabilizzato l’accordo. Ciò è particolarmente rilevante nei casi in cui la struttura familiare coesista con società operative o veicoli di investimento.

Per quanto riguarda gli Emirati Arabi Uniti, WellTax è in grado di assistere i clienti in materia di imposta sulle società, contabilità e analisi delle parti correlate prima della costituzione o della modifica di un family office, di una fondazione, di una holding o di un veicolo di investimento. È fondamentale allineare la struttura, la governance e la conformità fiscale prima del trasferimento dei beni, non dopo che sono già emerse delle problematiche.

Scritto da Lorenzo Tosonotti, CIMA Dip Ma, socio e agente fiscale FTA, WellTax.