Инвестиционные банки Великобритании должны будут строго придерживаться правил ЕС по таким вопросам, как лимиты бонусов, после Brexit, согласно предложениям Европейской комиссии, которые будут представлены в среду.
Комиссия планирует ужесточить проверку финансовых центров за пределами ЕС, предлагающих услуги европейским клиентам, хотя и настаивает на том, что финансовые услуги не будут включены в торговую сделку с Великобританией в рамках Brexit.
При таком сценарии доступ на рынок ЕС для британской индустрии финансовых услуг, в которой работает около половины из 6000 инвестиционных компаний ЕС, будет определяться тем, сочтет ли комиссия правила Великобритании "эквивалентными" стандартам ЕС, а не правами, закрепленными в договоре.
Принятый в среду законопроект, который должен быть одобрен странами ЕС, вводит более строгий и интрузивный подход к проверке эквивалентности для брокерских компаний и инвестиционных банков за пределами ЕС - во многом из-за Brexit.
В проекте планов, с которым ознакомилась газета Financial Times, говорится о "необходимости обновления архитектуры регулирования в ЕС" с учетом "ключевой роли, которую играют британские инвестиционные компании в этой сфере на сегодняшний день [и] решения Великобритании о выходе из Союза".
Люди, осведомленные о планах, сказали, что они означают, что Великобритания должна будет оставаться в тесном нормативном согласии с ЕС, чтобы воспользоваться положениями о доступе, не в последнюю очередь потому, что комиссия имеет право отменить эквивалентный статус в любое время.
Соблюдение правил оплаты труда банкиров, в частности запрета ЕС на бонусы, превышающие фиксированную зарплату более чем в два раза, станет одним из факторов, который обязательно будет учитываться при оценке Брюсселем, говорят собеседники.
Мишель Барнье, главный переговорщик ЕС, также утверждает, что альтернативный путь сохранения доступа Великобритании к финансовым услугам через положения торговой сделки не является возможным.
"Нет ни одного торгового соглашения, которое было бы открыто для финансовых услуг. Его не существует", - сказал он в интервью The Guardian и другим европейским газетам.
Дэвид Дэвис, британский переговорщик по Brexit, напротив, призвал к тому, чтобы будущая сделка включала сильный компонент услуг, а CityUK, главная лоббистская группа лондонского Сити, заявила во вторник, что "то, что финансовые услуги до сих пор не были включены в соглашения о свободной торговле, не является причиной для того, чтобы исключить их из будущего соглашения о свободной торговле между Великобританией и ЕС".
Некоторые сторонники Brexit, особенно в Сити, уже давно утверждают, что выход из ЕС позволит Великобритании отказаться от правил, которые, как считается, сдерживают развитие финансового центра, в частности от лимита бонусов, против которого с горечью выступало правительство Великобритании, когда он был согласован правительствами в 2013 году. Он распространяется как на банки, так и на другие виды инвестиционных компаний.
Марк Карни, управляющий Банком Англии, в прошлом месяце также предположил, что ограничение является одним из нескольких финансовых правил ЕС, которые могут быть отменены после Brexit.
Однако позиция Брюсселя означает, что Великобритания будет зависеть от различных положений ЕС об эквивалентности, которые направлены на поддержание баланса между открытостью рынка ЕС для внешних компаний и предотвращением "регуляторного демпинга", который может дать таким группам преимущество перед европейскими конкурентами.
Многие банки считают режимы эквивалентности финансовых услуг ЕС слишком неопределенными и неполными, чтобы строить на их основе свои бизнес-модели.
Кроме того, существуют большие сегменты банковской деятельности, на которые не распространяются никакие соглашения об эквивалентности, например, корпоративное кредитование, ипотека и платежи.
Однако у компаний, базирующихся в странах, не имеющих эквивалентности, нет другого выхода, кроме как открыть дочернюю компанию на территории ЕС - с европейским лицензированием и надзором, - если они хотят предоставлять европейским клиентам регулируемые услуги, такие как исполнение торговых приказов и управление портфелем.
Планы эквивалентности - это лишь одна часть законопроекта, который, по замыслу комиссии, также переработает правила для инвестиционных компаний, расположенных на территории ЕС.
Они воплотят в жизнь предложения, выдвинутые Брюсселем в этом году, по более строгой оценке эквивалентности для стран "высокого воздействия", где любые пробелы в регулировании и надзоре могут "существенно поставить под угрозу финансовую стабильность или целостность рынка в ЕС" - критерии, которые будут применяться к Великобритании после Brexit.
Валдис Домбровскис, вице-президент Комиссии ЕС, ответственный за разработку планов, заявит, что действующие правила слишком сложны и не позволяют учесть многие риски, которые принимают на себя инвестиционные группы.
Брюссель предложит передать крупные инвестиционные банки в более четкое подчинение Европейскому центральному банку, главному банковскому контролеру еврозоны, - этот шаг также призван лучше подготовить ЕС к любым переездам из Лондона после Брексита.
Предложения также будут направлены на сокращение бюрократических проволочек для малых предприятий, работающих на едином рынке, в рамках проекта ЕС по созданию бесшовного союза рынков капитала для трансграничных инвестиций.
Статья из "Файнэншл Таймс"