Il Regno Unito continua a essere una giurisdizione molto interessante per la costituzione di una holding. La combinazione di un ambiente fiscale favorevole, di un'ampia rete di convenzioni contro la doppia imposizione e di infrastrutture favorevoli alle imprese ne fanno una scelta popolare per i gruppi multinazionali. Questo articolo esamina le principali implicazioni fiscali delle holding che le imprese britanniche devono considerare.
Capire le società holding del Regno Unito
Esempio di vita reale
Consideriamo un gruppo manifatturiero tedesco che vuole espandere le proprie attività in Europa. Per snellire la gestione e l'efficienza fiscale, ha costituito una holding britannica che possiede azioni di nuove filiali in Spagna, Francia e Italia. Grazie all'esenzione del Regno Unito sui dividendi in entrata e all'assenza di ritenuta d'acconto sui dividendi in uscita, la struttura permetteva ai profitti di fluire liberamente attraverso il Regno Unito senza subire una doppia imposizione. Inoltre, quando il gruppo ha venduto la sua filiale francese, la transazione si è qualificata per la Substantial Shareholding Exemption (SSE) del Regno Unito, il che significa che la plusvalenza è stata completamente esentata dall'imposta britannica sulle società. Questa struttura ha ridotto significativamente la dispersione fiscale complessiva e ha semplificato la gestione dei flussi di cassa transfrontalieri.
Una holding britannica esiste tipicamente per detenere azioni di altre società (controllate) e controllare le attività del gruppo. Può anche fornire una direzione strategica, servizi centralizzati o la gestione della proprietà intellettuale. A differenza delle società commerciali, le holding possono non generare direttamente entrate significative, ma il loro ruolo nella strutturazione del gruppo può produrre notevoli vantaggi fiscali e legali.
Imposta sulle società e reddito da dividendi
Una delle implicazioni fiscali più significative per le società holding che le entità del Regno Unito si trovano ad affrontare è imposta sulle società. A partire dall'aprile 2023, l'aliquota dell'imposta sulle società del Regno Unito sarà pari a 25% per le società con utili superiori a 250.000 sterline. Tuttavia, la maggior parte delle holding non ha operazioni commerciali attive e ricava invece reddito dalle società controllate.
È importante notare che la maggior parte dei dividendi percepiti da una holding britannica è esente dall'imposta sulle società, sia per le società controllate britanniche che per quelle estere. Tale esenzione è prevista dal regime di esenzione dei dividendi del Regno Unito, soggetto a disposizioni antielusive. Ciò rende il Regno Unito un luogo efficiente per ricevere dividendi transfrontalieri all'interno di una struttura di gruppo.
Plusvalenze e esenzione dalle partecipazioni sostanziali (SSE)
Le holding britanniche possono anche beneficiare dell'esenzione per partecipazioni sostanziali (SSE) sulle cessioni di azioni di società controllate. Questa esenzione si applica quando:
- La società madre ha detenuto almeno 10% del capitale azionario ordinario per 12 mesi in un periodo di 6 anni prima della cessione,
- Sia la società cedente che quella ceduta sono società commerciali o membri di gruppi commerciali.
Se le condizioni sono soddisfatte, la plusvalenza sulla cessione è completamente esente dall'imposta sulle società del Regno Unito. Tra le principali implicazioni fiscali delle holding che i pianificatori britannici dovrebbero considerare, l'SSE è fondamentale per le uscite o le riorganizzazioni di gruppo efficienti dal punto di vista fiscale.
Ritenuta d'acconto: In uscita e in entrata
Un importante vantaggio per le holding britanniche è che il Regno Unito non impone alcuna ritenuta alla fonte sui pagamenti di dividendi in uscita, indipendentemente dalla residenza dell'azionista. Questo è un caso raro tra le principali economie e rafforza il ruolo del Regno Unito nella pianificazione fiscale delle multinazionali.
I pagamenti di dividendi in entrata sono tipicamente esenti da imposte nelle mani della holding britannica, a condizione che siano soddisfatte le condizioni di esenzione dei dividendi.
Gli interessi e le royalties possono essere soggetti a ritenuta d'acconto, ma l'ampia rete di trattati del Regno Unito spesso li riduce o li elimina grazie a sgravi o esenzioni previsti dalla Direttiva sugli interessi e le royalties (per i pagamenti all'interno dell'UE).
Deducibilità degli interessi e finanziamento del debito
Sebbene il finanziamento del debito sia una caratteristica comune nelle strutture delle holding, la legge britannica impone alcune limitazioni alla deducibilità degli interessi:
Restrizione degli interessi aziendali (CIR)
Limita la deduzione degli interessi passivi netti superiori a 2 milioni di sterline all'anno. Gli interessi al di sotto di questa soglia sono completamente deducibili, ma gli importi superiori possono essere limitati, con alcuni interessi non riconosciuti potenzialmente riportabili.
Regole sui prezzi di trasferimento
Richiedere che i tassi di interesse infragruppo riflettano le condizioni di mercato, ovvero i tassi che parti non correlate concorderebbero. Le società devono conservare una documentazione adeguata a supporto della conformità, poiché l'HMRC può rettificare i profitti imponibili se i tassi sono artificiali.
Regole anti-ibrido
evitare disallineamenti fiscali in cui lo stesso interesse passivo potrebbe essere dedotto due volte o dedotto senza che il reddito corrispondente sia tassato altrove. Queste regole mirano alle differenze di trattamento del debito e del capitale tra le varie giurisdizioni, negando le deduzioni in caso di disallineamento.
La thin capitalisation, sebbene non sia più una regola a sé stante, viene applicata attraverso i prezzi di trasferimento. Pertanto, un rapporto debito/patrimonio netto eccessivo può portare al disconoscimento delle deduzioni degli interessi.
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Norme sulle società estere controllate (CFC)
Il regime delle Controlled Foreign Companies (CFC) è una delle più complesse implicazioni fiscali delle holding che le imprese britanniche devono considerare quando operano all'estero. Se una holding britannica controlla una filiale non britannica a bassa tassazione, alcuni profitti di tale filiale potrebbero essere tassati nel Regno Unito. Per ulteriori informazioni sul regime CFC, consultare il nostro sito Guida completa.
Sono disponibili esenzioni fondamentali:
Esenzione per Profitti Bassi
Se gli utili contabili della filiale sono inferiori a 1 milione di sterline per l'anno, essa è esente dalle norme CFC.
Esenzione per margine di profitto basso
Se il margine di profitto della filiale è inferiore a 10%, ossia i profitti sono bassi rispetto ai costi operativi, può anche essere esente.
Esenzione per i Territori Esclusi
Le filiali situate in alcuni territori con aliquote fiscali paragonabili a quelle del Regno Unito o che figurano in elenchi approvati possono evitare gli oneri CFC.
Esenzioni a livello di entità per attività economica effettiva
Se la società straniera svolge attività commerciali reali, come la produzione, il commercio o la fornitura di servizi, con sufficiente sostanza economica, è generalmente esente.
Per ridurre al minimo il rischio di oneri CFC, le holding britanniche devono assicurarsi che le loro controllate estere abbiano una reale sostanza economica e che rispettino le seguenti esenzioni
Una strutturazione adeguata e la sostanza commerciale sono essenziali per evitare un'esposizione fiscale indesiderata ai sensi delle norme CFC.
Sgravio di gruppo per le perdite
Le società holding del Regno Unito all'interno di una struttura di gruppo 75% possono beneficiare dello sgravio di gruppo, che consente il trasferimento delle perdite commerciali e di altri attributi fiscali ammissibili tra le società del gruppo. Questa funzione offre una notevole efficienza fiscale, consentendo alle società redditizie di ridurre la loro imposta sulle società utilizzando le perdite a livello di gruppo.
Considerazioni sull'IVA
Un altro livello di implicazioni fiscali delle holding che le società britanniche devono gestire è l'imposta sul valore aggiunto (IVA). Le holding che non hanno forniture imponibili sono spesso soggette a restrizioni sul recupero dell'IVA. Tuttavia, se una holding fornisce servizi di gestione o amministrativi alle società controllate a pagamento, può farlo:
- Registrare l'IVA,
- Recuperare l'imposta a monte sui costi correlati,
- Unirsi a un gruppo IVA per semplificare le transazioni intercompany.
L'entità del recupero dell'IVA dipende dal coinvolgimento della holding nell'attività economica. Le holding puramente passive non possono avere diritto ad alcun recupero dell'IVA.
Prezzi di trasferimento e documentazione
Le norme britanniche sui prezzi di trasferimento si applicano a tutte le transazioni infragruppo, comprese le commissioni di gestione, i prestiti, le royalties e la condivisione dei costi. Le regole richiedono che:
- Tutte le transazioni con parti correlate devono essere condotte a condizioni di mercato,
- Mantenere una solida documentazione a supporto delle metodologie di determinazione dei prezzi,
- I documenti annuali riportano le informazioni pertinenti.
La non conformità può portare a rettifiche fiscali, interessi e sanzioni. Per questo motivo, i prezzi di trasferimento sono tra le più importanti implicazioni fiscali delle holding che i gruppi britannici devono gestire nella pratica.
Requisiti della sostanza e antielusione
Le autorità fiscali internazionali, tra cui l'HMRC, si aspettano ora che le holding dimostrino la loro sostanza. Per le holding del Regno Unito, ciò significa:
- Le riunioni del Consiglio di amministrazione si tengono nel Regno Unito,
- Processo decisionale attivo nel Regno Unito,
- Direttori con sede nel Regno Unito, informati e coinvolti.
Le norme antielusione del Regno Unito, tra cui la General Anti-Abuse Rule (GAAR) e il Principal Purpose Test (nei trattati), possono negare i benefici dei trattati o le esenzioni fiscali se lo scopo principale è ottenere un vantaggio fiscale.
Pertanto, la presenza di un'autentica logica commerciale e di un'attività economica nel Regno Unito è essenziale per difendere una struttura di holding.
Sintesi: le principali implicazioni fiscali delle società holding che le imprese del Regno Unito devono conoscere
In conclusione, le implicazioni fiscali per le holding dei gruppi societari britannici sono molteplici, ma gestibili con una pianificazione esperta. Il Regno Unito offre:
- Nessuna WHT sui dividendi,
- Esenzione dai dividendi e dalle plusvalenze,
- Accesso a numerosi trattati fiscali,
- Sgravio di gruppo per le perdite,
- Infrastruttura legale e fiscale ben sviluppata.
Le holding sono spesso al centro di strategie fiscali internazionali più ampie. Utilizzando il regime fiscale favorevole del Regno Unito, i gruppi multinazionali possono gestire in modo efficiente i flussi transfrontalieri di reddito, dividendi e plusvalenze. Se state costruendo una struttura globale, la holding britannica può fungere da fulcro centrale, soprattutto se abbinata a un'attenta pianificazione dei trattati, dei prezzi di trasferimento e delle regole di sostanza. Per uno sguardo più approfondito su come integrare le holding britanniche nelle strutture fiscali globali, visitate il nostro articolo completo su Esenzione dalla partecipazione azionaria sostanziale nel Regno Unito.
Conclusione
Il Regno Unito rimane una delle giurisdizioni strategicamente più valide per la costituzione di una holding, grazie ai suoi regimi di esenzione, all'accesso ai trattati fiscali e all'assenza di ritenute sui dividendi. Se progettata con la giusta sostanza economica, la documentazione e l'attenzione all'allineamento transfrontaliero, una holding britannica può migliorare notevolmente l'efficienza fiscale dei gruppi internazionali. Sebbene esistano delle sfide, in particolare in aree come i prezzi di trasferimento, l'IVA e l'esposizione alle CFC, esse possono essere gestite efficacemente con una strutturazione proattiva e una guida esperta.