Vue d'ensemble
Lors de l'arrivée au pouvoir du Labour, leur manifeste n'a guère abordé la question de la réforme fiscale. Toutefois, la seule promesse importante était de maintenir la stabilité du taux de l'impôt sur les sociétés, alors qu'une réduction pourrait être nécessaire pour stimuler la confiance et l'investissement au Royaume-Uni. Malgré la promesse de ne pas augmenter l'impôt sur le revenu, l'assurance nationale et la TVA, cela ne signifie pas que les impôts des particuliers resteront inchangés. L'Institute for Fiscal Studies (IFS) a souligné que le nouveau gouvernement a deux choix pour gérer la dette publique : réduire les dépenses ou augmenter les impôts. Les plans de dépenses du parti travailliste suggèrent une inclinaison vers cette dernière option.
Impôts sur le patrimoine et sur les plus-values
Le manifeste du parti travailliste annonçait des plans visant à augmenter les impôts d'environ 8,5 milliards de livres sterling, principalement en améliorant le respect des obligations fiscales et en supprimant les échappatoires pour les personnes non domiciliées. Ce montant est dérisoire par rapport aux quelque 1 000 milliards de livres sterling collectés chaque année par le HMRC, ce qui laisse présager des hausses d'impôts plus substantielles. L'impôt sur le patrimoine, y compris les réformes potentielles de l'impôt sur les plus-values (CGT) et de l'impôt sur les successions, devrait être à l'ordre du jour.
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Impôt sur les plus-values (CGT)
Le manifeste ne dit rien sur la CGT, mais une augmentation des taux principaux pour les aligner sur les taux de l'impôt sur le revenu est prévue. Actuellement, les taux sont de 20% (28% pour l'immobilier résidentiel), et leur alignement sur les taux de l'impôt sur le revenu (20%, 40% et 45%) suggère la nécessité d'une planification immédiate. On spécule également sur la réintroduction de l'abattement dégressif ou de l'indexation pour réduire le taux effectif sur les plus-values à long terme, ce qui encouragerait l'investissement à long terme.
Les gestionnaires de patrimoine voient déjà leurs clients réorganiser leurs portefeuilles, en vendant des actifs maintenant pour cristalliser les gains à 20%, les protégeant ainsi d'éventuels taux d'imposition plus élevés à l'avenir. Les chefs d'entreprise qui disposent de pertes fiscales importantes les utilisent pour compenser les gains, anticipant ainsi les changements dans les règles de la CGT.
Retraites
Le parti du Labour pourrait s'attaquer aux retraites, rappelant le raid fiscal de 1997 sur les régimes de retraite d'entreprise mené par l'ancien chancelier Gordon Brown. La chancelière travailliste actuelle, Rachel Reeves, a plusieurs pistes possibles, dont l'introduction d'un taux fixe d'allègement fiscal sur les cotisations de retraite, ce qui mettrait fin à l'avantage dont bénéficient les contribuables à taux élevé et à taux additionnel. Malgré le tollé provoqué par l'abolition par les conservateurs de l'abattement du Lifetime Allowance (LTA), les travaillistes ont annoncé qu'ils ne réintroduiraient pas cet abattement, ce qui laisse présager des réformes plus importantes.
Les mesures potentielles comprennent l'imposition de l'impôt sur les successions (IHT) sur les fonds de pension non cristallisés ou l'assujettissement des fonds de pension non cristallisés importants à l'impôt sur le revenu et à l'impôt sur le capital sur les revenus et les plus-values d'investissement. Ces mesures décourageraient l'entreposage de richesses dans des fonds de pension, qui bénéficient actuellement d'exonérations fiscales sur les revenus et les plus-values et qui ne font pas partie de la succession aux fins de l'impôt sur les successions.
Personnes non domiciliées (Non-Doms)
Les Labouristes ont l'intention de supprimer les échappatoires pour les non-dom et de maintenir le régime des revenus et gains étrangers (FIG) à partir de 2025-26. Ils supprimeront probablement la mesure transitoire de réduction de 50 % de l'impôt sur les revenus étrangers en 2025-26. L'imposition plus large de l'IHT sur les non-domiciliés résidant au Royaume-Uni pourrait provoquer un exode des non-domiciliés du Royaume-Uni et en décourager d'autres. Le traitement favorable actuel de l'IHT pourrait être supprimé, mais l'approche pragmatique consisterait à imposer les règles de la FIG pour l'impôt sur le revenu et la CGT tout en conservant le régime spécial de l'IHT pour les non-résidents britanniques en ce qui concerne leurs actifs non britanniques.
Impôt sur les successions (IHT)
La réforme de l'IHT, qui consiste à élargir l'assiette fiscale en limitant les exonérations et en réduisant le taux, pourrait freiner l'exode des non-domiciliés. L'abaissement du taux de l'IHT en dessous de 40 % pourrait le rendre plus acceptable, réduire le besoin de planification et améliorer la compétitivité internationale. Les travaillistes pourraient supprimer l'exonération de l'impôt sur le capital à la mort, ce qui signifierait que les bénéficiaires paieraient l'impôt sur les revenus accumulés avant d'hériter des actifs. Cette approche entraînerait des difficultés administratives et des problèmes potentiels de double imposition.
Comptes d'épargne individuels (ISA)
Une réduction de la limite de contribution pour les ISA, actuellement de 20 000 £, pourrait être envisagée. Les ISA permettent de générer des intérêts sur un compte d'épargne bancaire exonéré d'impôt. Toutefois, le démantèlement complet de cet allègement fiscal par les travaillistes serait probablement considéré comme excessif.
Restructuration des portefeuilles d'investissement
Les conseillers recommandent de restructurer les portefeuilles d'investissement afin d'atténuer les éventuelles augmentations d'impôts. Une stratégie courante consiste à vendre des actions dans le cadre de comptes d'investissement généraux et à les racheter dans le cadre d'ISA, en utilisant l'allocation annuelle du conjoint. Détenir des actifs au nom d'un conjoint dont les revenus se situent dans une tranche inférieure peut s'avérer intéressant, à condition que les questions de fiducie soient gérées.
La crainte d'une future augmentation de la TPS exerce une pression sur les petits propriétaires d'immeubles locatifs, dont beaucoup choisissent de vendre. Les propriétaires plus importants, qui détiennent des biens dans des structures d'entreprise, pourraient accélérer les stratégies de sortie prévues, ce qui affecterait les objectifs de croissance du gouvernement.
Les pensions comme instruments de transfert de patrimoine
Les personnes fortunées utilisent souvent les pensions comme moyen de transfert de richesse entre générations. L'élimination du traitement favorable de l'IHT pour les retraites à cotisations définies pourrait devenir un objectif. Les conseillers suggèrent de retirer les liquidités exonérées d'impôt le plus tôt possible, étant donné que le montant maximal exonéré d'impôt est limité à 268 275 livres sterling.
Stratégie de succession
Les conseillers encouragent à "donner de son vivant" afin de réduire la facture de l'IHT et d'entamer le décompte des sept ans pour les transferts potentiellement exonérés. La création de sociétés d'investissement familiales et l'utilisation de portefeuilles d'obligations offshore sont des stratégies populaires pour gérer les futures obligations fiscales.
Frais de scolarité
Les travaillistes prévoient d'appliquer la TVA au paiement des frais de scolarité des écoles privées, ce qui permettrait de récolter 7,5 milliards de livres au cours de la législature. Les parents envisagent des systèmes de paiement anticipé pour éviter l'introduction de la TVA, bien que ces systèmes puissent être contestés par l'administration fiscale et douanière (HM Revenue & Customs).
Conclusion
Alors que le parti travailliste entame son premier mandat, d'éventuelles réformes fiscales visant le patrimoine, les pensions et les personnes non domiciliées se profilent à l'horizon. Les particuliers et les conseillers doivent rester vigilants et planifier les changements possibles afin d'en atténuer l'impact financier et de tirer parti des opportunités qui se présentent.
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