Inversiones en Sistemas de Venture Capital
Los particulares tienen la oportunidad de invertir en planes de capital riesgo concebidos para ayudar a las pequeñas y medianas empresas a crecer atrayendo inversiones.
Los regímenes EIS (Enterprise Investment Scheme) y SEIS (Seed Enterprise Investment Scheme) son especialmente atractivos, ya que ofrecen desgravaciones fiscales a los particulares que adquieran y posean acciones nuevas de empresas beneficiarias de estos regímenes.
Las acciones deben ser ordinarias, de nueva emisión, no amortizables y sin derechos especiales. Para poder beneficiarse de la desgravación fiscal, los inversores deben pagar íntegramente en efectivo (y no con otros activos) y tampoco es posible utilizar un préstamo para la compra de las acciones, si sólo se ha aprobado para la compra de las mismas.
Una vez se haya recibido un certificado de conformidad de la empresa en el que conste que se han cumplido las condiciones generales del programa, las inversiones realizadas a través de estos programas podrán beneficiarse de la desgravación durante un máximo de cinco años a partir del 31 de enero siguiente al ejercicio fiscal en el que se realizó la inversión.
Debe tenerse en cuenta que los inversores deben poseer las acciones durante al menos tres años y que la empresa debe seguir estando cualificada para EIS/SEIS durante al menos tres años. Si no se cumplen estas condiciones, los inversores tendrán que reembolsar a la HMRC la desgravación fiscal recibida.
1. DESGRAVACIÓN FISCAL
Las inversiones EIS se dirigen principalmente a empresas de nueva creación de tamaño medio. Los particulares pueden invertir hasta 1 millón de libras esterlinas por ejercicio fiscal y recibir una deducción del impuesto sobre la renta del 30% del capital invertido.
Las inversiones SEIS, por su parte, se dirigen a empresas de nueva creación en su fase inicial de financiación. Las personas físicas pueden invertir hasta 150.000 libras esterlinas por ejercicio fiscal y recibir una deducción en el impuesto sobre la renta del 50% del capital invertido.
Teniendo en cuenta el alto riesgo de invertir en empresas en fase inicial, cualquier pérdida derivada de la venta de acciones adquiridas a través de EIS o SEIS puede deducirse de la renta imponible del inversor.
Considerando una inversión en fase inicial de 30.000 libras esterlinas y la posterior pérdida del importe total, en el caso de una inversión EIS, la pérdida real generada será de 21.000 libras esterlinas, teniendo en cuenta la desgravación fiscal de 9.000 libras esterlinas (correspondiente al 30% de 30.000 libras esterlinas) y, por lo tanto, la base imponible del ejercicio en el que se vendieron las acciones puede reducirse en 21.000 libras esterlinas, lo que supone para el inversor un ahorro de 4.200 libras esterlinas (20% de 21.000 libras esterlinas) para un contribuyente de tipo básico.
Del mismo modo, considerando una inversión SEIS de 30.000 £ y la posterior pérdida de la totalidad del importe en la enajenación de las acciones, la pérdida real generada sólo será de 15.000 £, teniendo en cuenta la desgravación fiscal de 15.000 £ (correspondiente al 50% de 30.000 £) y, por tanto, la base imponible del ejercicio puede reducirse en 15.000 £, lo que supone para el inversor un ahorro de 3.000 £ (20% de 15.000 £).
2. DESGRAVACIÓN POR ENAJENACIÓN
Los inversores tienen derecho a una desgravación fiscal sobre las plusvalías obtenidas en la venta de acciones adquiridas a través de inversiones EIS y SEIS después de haberlas mantenido durante al menos tres años.
Esta desgravación sólo puede solicitarse si ya se ha solicitado la desgravación del impuesto sobre la renta y no ha sido retirada por HMRC.
3. DESGRAVACIÓN POR APLAZAMIENTO/REINVERSIÓN
Los inversores pueden diferir la tributación de las plusvalías obtenidas en la enajenación de activos (distintos de las acciones) reinvirtiendo dichas plusvalías en acciones EIS o SEIS.
En este caso, no hay límite en el importe que puede invertirse, pero debe tenerse en cuenta que sólo será posible reinvertir la plusvalía y no la totalidad del producto de la venta.
Por ejemplo, un activo comprado inicialmente por 30.000 £ y revendido por 50.000 £ genera una plusvalía de 20.000 £, que puede reinvertirse a través de EIS o SEIS para aplazar su impacto fiscal.
El diferimiento puede aplicarse hasta que se produzca una de las siguientes condiciones
- Venta de las acciones EIS/SEIS por parte del inversor.
- La sociedad deja de cumplir los requisitos para ser considerada EIS/SEIS en los tres años siguientes a la inversión.
- El inversor deja de ser residente en el Reino Unido en los tres años siguientes a la inversión.
La plusvalía pasará entonces a tributar al tipo vigente.
4. DESGRAVACIÓN POR PROPIEDAD EMPRESARIAL
Las acciones EIS y SEIS están sujetas a la desgravación por propiedad empresarial (BPR), lo que significa que las acciones poseídas durante al menos dos años en el momento del fallecimiento del inversor pueden legarse a los beneficiarios libres del impuesto de sucesiones.
Maja Tamiazzo
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