Cuando se invierte en pequeñas empresas, siempre hay un elemento de riesgo, sobre todo si la empresa no cotiza en bolsa o se encuentra en las primeras fases de desarrollo. Pero, ¿qué ocurre si esa inversión no sale según lo previsto y el valor de sus acciones se desploma hasta cero? La buena noticia es que la legislación fiscal británica ofrece un mecanismo de desgravación para esta situación: La desgravación por pérdida de acciones.
En este artículo le explicaremos qué es la deducción por pérdidas de participaciones, cuándo puede utilizarla y cómo aprovechar al máximo sus ventajas, tanto si reside en el Reino Unido como si es un inversor transfronterizo que navega por ambos países.
¿Qué es la reducción de pérdidas de acciones?
La desgravación por pérdidas de acciones es una disposición fiscal que permite a las personas físicas que han sufrido pérdidas en acciones imputarlas a sus ingresos, no sólo a las plusvalías.
Esto es importante porque los tipos del impuesto sobre la renta suelen ser más elevados que los del impuesto sobre las plusvalías. Por tanto, si imputa una pérdida de acciones a sus ingresos, podrá reducir su factura fiscal de forma más eficaz.
Hay dos situaciones comunes en las que puede aplicarse esta desgravación:
- Enajena sus acciones y sufre una minusvalía.
- Sus acciones dejan de tener valor (pero usted no las ha vendido) y presenta una Demanda de Valor Insignificante.
Exploremos ambas cosas.
Reclamación de valor insignificante: reclamar un siniestro sin vender
Si la empresa en la que invirtió se ha hundido, ha entrado en liquidación o es insolvente, sus acciones pueden tener ahora un valor insignificante. Eso significa que no valen prácticamente nada.
En estos casos, no es necesario vender las acciones para realizar una pérdida. En su lugar, puede hacer lo que se denomina una Reclamación de Valor Insignificante en virtud del artículo 24(2) de la Ley de Tributación de Ganancias Imponibles de 1992 (TCGA 1992). De este modo, las acciones se consideran vendidas e inmediatamente recompradas por su valor insignificante, lo que da lugar a una pérdida fiscal.
¿Qué se entiende por “valor insignificante”?
No existe una definición legal estricta, pero las directrices del HMRC sugieren que “insignificante” significa “que no vale nada o casi nada”. Piense en empresas insolventes o sin perspectivas de recuperación. HMRC también publica una lista de empresas que acepta como de valor insignificante (principalmente acciones cotizadas), pero esta lista no es exhaustiva.
Utilización de la pérdida contra ingresos
Una vez que la pérdida se cristaliza a través de una enajenación o una reclamación de valor insignificante, puede imputarla potencialmente a sus ingresos, que es donde entra en juego la desgravación por pérdida de acciones.
Para ello, las acciones deben pertenecer a una sociedad mercantil que cumpla los requisitos y haber sido suscritas directamente por usted (no compradas de segunda mano). Si las acciones podían acogerse a la desgravación EIS (Enterprise Investment Scheme) o SEIS (Seed Enterprise Investment Scheme), es aún más probable que cumpla los requisitos.
¿Cuánta ayuda puedo solicitar?
Aquí es donde la cosa se pone técnica, pero importante.
Puede compensar la pérdida de capital:
- Sus ingresos del mismo ejercicio fiscal que la pérdida (ITA 2007 s.131).
- O sus ingresos del ejercicio fiscal anterior (ITA 2007 s.132).
Si las acciones no reúnen los requisitos EIS/SEIS, existen límites:
- Puede solicitar una desgravación por la cantidad inferior entre 50.000 £ y 25% de sus ingresos totales ajustados.
Si cumplen los requisitos, el importe es ilimitado.
¿Busca orientación o explora oportunidades?
Póngase en contacto con nosotros a través del siguiente formulario.
Un ejemplo práctico
Supongamos que Julia, una inversora residente en el Reino Unido, suscribió 100.000 libras esterlinas en 2021 en una empresa tecnológica británica no cotizada. A principios de 2025, la empresa entra en suspensión de pagos y cesa su actividad. Julia sigue siendo titular de las acciones, pero ahora carecen de valor.
Julia presenta una Reclamación de Valor Insignificante en su declaración de autoliquidación de 2024/25. Se establece la pérdida de 100.000 £.
- La empresa era una empresa que cumplía los requisitos EIS.
- Julia gana 120.000 libras en ingresos por trabajo ese año fiscal.
Como las acciones pueden acogerse a la EIS, puede compensar la totalidad de las 100.000 libras con sus ingresos, ahorrando impuestos a 40%, lo que equivale a 40.000 libras de desgravación fiscal.
Si las acciones no hubieran cumplido los requisitos, se habría visto limitada a reclamar 50.000 libras (o 25% de 120.000 libras), y las 50.000 libras restantes se trasladarían como pérdida patrimonial.
¿Y las reorganizaciones accionariales?
Puede que le sorprenda saber que una reorganización del capital social de una empresa no siempre da lugar a una ganancia o pérdida de capital inmediata. En la mayoría de los casos, la HMRC considera la reorganización como una continuación de la participación original. A efectos fiscales, las acciones antiguas y las nuevas se consideran el mismo activo adquirido simultáneamente con las acciones originales.
Esto significa que no se ha producido ninguna enajenación, por lo que no puede cristalizarse inmediatamente ninguna pérdida de capital, aunque las nuevas acciones emitidas en el marco de la reorganización hayan disminuido considerablemente de valor.
Sin embargo, aquí es donde entra en juego la desgravación por pérdida de acciones. Aunque no haya enajenación, se puede reclamar un valor insignificante por las acciones reorganizadas si pierden su valor, lo que da lugar a una pérdida a efectos del impuesto sobre la renta de las personas físicas.
Ejemplo: Reorganización seguida de insolvencia
Tomemos el caso de Mark, que suscribió 80.000 libras en 2021 por acciones de una empresa privada. En 2023, la empresa reestructura su capital social debido a presiones financieras, y las acciones originales de Mark se canjean por acciones diferidas como parte de un acuerdo de rescate.
Estas acciones diferidas no le daban derecho a voto ni a dividendos, y en la práctica carecían de valor, aunque técnicamente la empresa seguía existiendo.
En 2025, la empresa se liquidó formalmente.
Aunque Mark no había vendido nada, presentó una reclamación por valor insignificante en 2025. HMRC aceptó que las acciones diferidas tenían un valor insignificante y le permitió considerar que la pérdida se había producido ese año. Dado que las acciones se suscribieron en un principio, Mark pudo reclamar la desgravación por pérdida de acciones con cargo a sus ingresos del ejercicio, como si se tratara de una pérdida de capital ordinaria derivada de una amortización total.
Otros puntos a tener en cuenta
- El momento es importante: Se puede presentar una solicitud por valor insignificante en el ejercicio fiscal en curso o en cualquiera de los dos anteriores, si las acciones tenían un valor insignificante en ese momento anterior.
- Pruebas: Conserve las pruebas de que las acciones carecían realmente de valor: es posible que la HMRC se las pida.
- Reajuste del coste base: Una vez que reclama un valor insignificante, su coste base se restablece a cero, por lo que si la empresa se recupera de algún modo, toda la ganancia estaría sujeta a impuestos.
Materiales necesarios
- Confirmación de suscripción (para demostrar que compró las acciones originalmente).
- Informes financieros o de liquidación que demuestren la insolvencia de la empresa.
- Certificados de acciones o registros que muestren su participación.
Reflexiones finales
La deducción de pérdidas de participaciones es una herramienta poderosa pero infrautilizada, especialmente para emprendedores, inversores providenciales o profesionales que apoyan a empresas de nueva creación. Con una planificación adecuada, puede convertir una inversión fallida en un beneficio fiscal significativo. Si usted es una persona física con movilidad internacional, es esencial que tenga en cuenta cómo interactúan la residencia fiscal local y los Convenios de Doble Imposición con sus obligaciones de declaración en el Reino Unido. Si ha participado en una reorganización de acciones, no dé por sentado que ya no existen desgravaciones fiscales. Incluso si no se ha producido una enajenación real, una reclamación por valor insignificante puede permitirle realizar una pérdida y utilizar la desgravación por pérdida de acciones, especialmente si las acciones reorganizadas ya no tienen ningún valor económico real.
¿Desea apoyo en materia fiscal?
Nuestro equipo de WellTax asesora a los clientes sobre estrategias de pérdidas de capital, reclamaciones de valor insignificante y planificación fiscal internacional. Si no está seguro de si su pérdida cumple los requisitos o desea coordinar reclamaciones en todo el Reino Unido, póngase en contacto con nosotros para una consulta.